>> 华宝证券-公募基金每周一基系列:易方达萧楠,深度蛰于长期持续的价值-181013
| 上传日期: |
2018/10/14 |
大小: |
1960KB |
| 格式: |
pdf 共18页 |
来源: |
华宝证券 |
| 评级: |
无 |
作者: |
李真 |
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此报告为加密报告 |
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现任基金经理萧楠自2012年9 月开始任职,当前规模168.7 亿。 根据《招募说明书》中的规定,该基金股票投资比例范围为基金资产的80%-95%,其中不低于95%的股票资产投资于主要消费行业和可选消费行业。 整体表现:自基金经理管理近6 年间累计超额收益达69%,消费板块的上升与超额收益的增厚联合推动了基金的业绩;2016 年来超额收益增长迅速,与基准及同类基金相比体现出较好的进攻能力与抗风险能力。 持股与换手:换手率低,持股集中度高,且2016 年以来换手率进一步降低,集中度升高,多期前十大持股占比达80%左右。 基金风格:与比较基准较为接近,呈现稳定大盘、高盈利、较低成长性的风格,并且估值水平2016 年以来有所上升,但是基金在盈利、成长因子上相对比较基准更高,估值水平上升更快。 行业配置:个别行业集中度高,细分子行业选择明显,长期超配饮料制造、白色家电和家用轻工,低配文化传媒与汽车整车;2015 年以来显著增持饮料制造,减持食品加工与汽车整车,近期受白酒、家电板块的下挫一定的影响。 选股:长期持有多只饮料制造、白色家电个股,累计超额收益高,基金经理个股交易行为与股价无明显关系;出现较大亏损的持股较少;历史上曾短期参与个别收益爆发个股。
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