9  月制造业就业人口变动今值1.8  万人，预期  1.5  万人，前值  -0.3  万人修正为  0.5  万人。美国9  月劳动力参与率今值62.7%，预期62.7%，前值  62.7%。美国9  月平均每周工时今值34.5  小时，预期  34.5  小时，前值  34.5小时。美国9  月平均每小时工资环比今值0.3%，预期  0.3%，前值  0.4%修正为0.3%。美国8  月平均每小时工资同比今值2.8%，预期  2.8%，前值  2.9%。美国9  月失业率今值3.7%，预期  3.8%，前值  3.9%。详细点评如下：
        评论：
        美国9  月新增非农就业人数13.4  万人，不及预期和前值
        私营部门新增非农就业人数12.1  万人，公共部门新增非农就业人数1.3  万人，就业市场不及预期。同时，劳工部对此前7  月和8  月非农新增就业进行修正，8  月新增就业由20.1万人修正为  27  万人，7  月新增就业由14.7  万人修正为  16.5  万人，合计上修8.7  万人。9月的非农就业人口数量创自2017  年3  月以来的新低。
        分行业来看，9  月各行业就业大体增加。其中制造业就业人数持续增长，新增1.8  万个就业；教育和医疗服务新增2.6  万个岗位，较上月新增人数下降；专业和商业服务新增5.4万个；休闲与接待减少1.7  万个就业；其他主要行业，包括批发贸易和零售业等，就业变化很小或没有变化。
        失业率方面，美国9  月失业率  3.7%，低于预期和前值，降至1969  年以来的最低水平。这是近三年以来第五次降至4%以下，仍处于历史低位。美国9  月劳动力参与率  62.7%，与前值持平。
        时薪增速方面，美国9  月平均每小时工资环比今值0.3%，预期  0.3%，前值  0.4%修正为0.3%，与预期和前值持平；同比增速今值2.8%，预期  2.8%，前值  2.9%，符合预期。美国9  月平均每周工时  34.5  小时，预期与前值均  34.5  小时。私人部门员工平均时薪增加8美分至27.24  美元，在过去一年中，平均时薪增加了73  美分，即2.8%。
        今年以来PCE  持续走高，上月第四次触及美联储的2%通胀目标，说明美国当前经济总体强劲。本次非农数据不及预期，分析可以看出批发贸易和零售业行业表现不佳，  而据NFIB统计，当前职位空缺多集中在制造业。目前美国的薪资增幅较大的原因可能是美国劳动力短缺，特别是中小企业难找到合适的员工。对比上月非农数据，8  月新增就业人数表现突出，主要因为服务业表现良好。虽然受到佛罗伦萨飓风的影响，本次非农数据不及预期，但较高的薪资增幅说明当前劳动力市场仍旧趋紧，紧张的劳动力市场推动劳工成本稳步上升。
        美国经济基本面：就业消费强劲，经济数据向好
        美联储9  月议息会议上，美联储宣布上调联邦基金利率至2%-2.25%目标区间内，这是美联储年内第三次加息。对此，美联储主席鲍威尔发表讲话，认为当前美国再也不需要保持超低利率，要循序渐进地转向既不宽松也不紧缩的中性利率。
        通胀方面，美国8  月PCE  符合预期，总体较为稳定，为今年以来PCE  首次降温。美国8  月核心PCE  物价指数同比今值2%，预期2%，前值2%  ；美国8  月核心PCE  物价指数环比今值0%，预期0.1%，前值0.2%。此前美国7  月核心PCE  物价指数同比今值2%，预期2%，前值1.9%  ；美国7  月核心PCE  物价指数环比今值0.2%，预期0.2%，前值0.1%。美国8  月通胀下降，同时，消费支出也小幅收紧，占据美国经济活动三分之二的个人消费支出环比上涨0.3%，低于前值0.4%。美国8  月CPI  低于市场预期，或