立足差别化定位战略，当前具备长丝产能190  万吨，DTY  占比高达51%，能够有效对抗行业周期风险。即使在15  年长丝行业进入低迷时，公司单吨丝利润超400  元/吨，在建20  万吨产能逐步释放将进一步增厚长丝业绩。
        集团聚焦化工业务，“炼化-化纤”产业链布局齐全：虹港石化目前具备聚酯产业链上游PTA  年产能150  万吨，计划再上250  万吨PTA。盛虹炼化原油一次加工能力为1600  万吨/年，单线炼油能力居国内首位；芳烃联合装置规模为280  万吨/年，PTA  所需的PX  可完全自给自足，并配套110  万吨/年的乙烯裂解等装置。斯尔邦石化目前拥有全球最大单套MTO  工厂，烯烃年产量90  万吨/年，配套丙烯腈、EVA、SAP  等高附加值化工产品，集团在化工新材料产品方面运营经验成熟和技术储备丰富。集团印染业务处于行业龙头地位，产能规模世界领先，为集团稳定的现金流来源。
        PTA和炼化注入预期强，具备大市值公司潜质：公司先将长丝业务注入上市公司，承诺在1  年内将PTA  业务注入上市公司。1600万吨炼油项目在稳步推进，在庞大的资金需求下，炼化业务后续注入上市公司预期强，一旦注入将打开巨大成长空间，净利润有望达到100  亿元以上，当前市值仅为200  多亿元，3  年能看到千亿以上市值。
        盈利预测：预计公司2018、2019  和2020  年归母净利润20.46、23.01  和26.01  亿元，EPS  分别为0.51、0.57  和0.60  元，PE  13X、11X  和10X，首次覆盖，给予“增持”评级。
        风险提示：原油价格暴跌，资产注入不达预期。