我们维持公司  2018-2020年eps  为0.29/0.41/0.55  元，因行业估值中枢下降，给予行业平均40倍PE，下调目标价至11.6  元，维持“增持”评级。
        公司业绩符合预期。公司2018  年上半年实现营收5.8  亿元，同比增长22%；实现净利润7296  万元，同比增长0.49%；实现扣非净利润7019  万元，同比增长7.02%，符合市场预期。
        “智慧医疗”推动收入增长。2018  年上半年，公司智慧医疗业务实现营业收入2.23  亿元，同比增长44%，超出市场预期。公司智慧医疗业务一方面受益于电子病历评级等政策推动，另外一方面医院以互联互通为主的集中化大核心系统的需求提升，公司在院内互联互通平台供应商中竞争优势突出，陆续中标千万级项目，订单增长迅速，为公司未来收入保持高增长奠定了基础。
        商业智能业务企稳回升，逐步拓展至新零售领域。公司商业智能业务企稳回升，实现营业收入3.57  亿元，同比增长11%。一方面公司依靠制造和成本管控，RFID  订单企稳回升，毛利率水平企稳；其次RFID  向新零售领域拓展，在助力苏宁易购Biu  和天猫无人超市之后，公司已与京东、国美、华为、盒马等展开RFID  与软件平台的技术合作，为新零售线上线下的打通提供PATH  支持，助力行业稳速发展，商业智能业务空间有望进一步打开。
        风险提示：1）应收账款风险；2）行业竞争加剧。