总体看公司在面板cell、array  段检测设备拓展顺利，且已在上游供应链布局上小有成绩，目前在手订单非常饱满，公告募投项目扩大产能；在半导体领域，两大产品线体系已初步建立，静待开花。维持公司18-20年EPS  为1.76/2.56/3.63  元/股，维持94.7  元目标价，维持“增持”评级。
        OLED检测大幅增长，AOI  检测毛利提升：①分业务看，公司AOI  检测系统保持强劲增长，收入2.45  亿，同增65.8%。且由于产品结构调整和个别大单影响，毛利率提升至45.74%（+13.74pct）；②OLED  检测系统收入达到0.77  亿元，同增267%。由于部分产品品类划分口径问题，毛利率下降至49.50%（-17.6pct），但依然维持较高水平；③公司预计1-9  月净利润1.86-2  亿，同增62%-74%，符合我们对全年增长预期的判断。根据公司存货/经营性现金流变动，判断公司在手订单饱满，全年高增长无忧。
        积极对外投资，完善各领域产业链布局：①面板领域公司年收购安徽荣创51%股权、设立武汉精毅通（63%股权），有利于完善公司面板检测系统产业链，进一步丰富公司产品线；②设立武汉精鸿、上海精测半导体，前者主要聚焦于半导体测试设备，后者主要聚焦于泛半导体量测设备。③公司同时发布可转债预案，拟发行可转债3.75  亿元，投资于苏州精濑年产340台套新型显示智能装备项目，加码OLED  及array  段检测设备。
        催化剂：半导体测试设备预计将于18  年推出样机
        风险因素：2020  年后面板行业资本开支存在不确定性