事件评论
        百尺竿头，2  季度业绩创历史新高：公司2  季度盈利环比大幅改善，且单季度业绩创历史新高，其中，2  季度吨钢毛利环比提升约99  元/吨至约879  元/吨，吨钢净利环比提升约54  元/吨至约510  元/吨，充分彰显公司盈利稳增态势。究其原因：（1）制造业景气之下，板材价格指数均值2  季度环比上涨1.57%，其中，中厚板受益于工程机械景气价格最为坚挺，单季度均价环比上涨6.29%，板材主导且中厚板比重较高的产品结构促使公司2  季度盈利弹性相对显著，今年上半年公司板材毛利率同比提升8.92  个百分点亦可侧面印证；（2）通过持续优化生产工艺，公司2  季度实现钢材产量464  万吨，环比高增11.54%，且单季度产量创2017  年以来新高，量增成为支撑收入高增的另一大主要因素；（3）2  季度原料矿石、焦炭和废钢均价环比明显走弱，进一步推升公司盈利弹性空间；（4）或源于降本增效战略，管理费用下滑有效对冲销售费用上升，最终2  季度三项费用环比减少0.44  亿元。
        地处中南，相对受益于采暖季限产：后期来看，随着今年采暖季限产范围扩大至汾渭平原和长三角地区，涉及高炉产能约4.64  亿吨，占全国规范钢厂高炉产能比重约58%。公司作为采暖季限产范围之外的区域性龙头钢企，有望充分受益于限产带动的行业价格景气红利，进而夯实公司盈利能力。
        预计公司  2018、2019  年EPS  分别为2.45  元、2.69  元，维持“买入”评级。
        风险提示：  
        1.  环保限产明显影响正常生产；
        2.  需求释放强度受宏观层面压制。