依靠营收的增长和稳定的毛利率，净利润持续一季度的增长势头，同时考虑到上半年非CDN 传统旺季，CDN 大客户结算多在四季度，对于2018 下半年净利润的走势持续看好。
    3、毛利同比持续改善，环比稳定，印证CDN 价格战趋缓：由于价格战造成去年毛利承压快速下降，报告期内价格起稳，有望持续改善。最新云栖大会上，阿里并未跟进腾讯CDN 降价脚步，价格战趋向缓和。 IDC 产品毛利率出现下滑，主要由于定制化IDC 采用交付计折旧的财务确认方式导致摊销压力较大。
    4、研发投入高速增长推动服务升级，财务管理费用改善：2018年上半年，公司研发投入3.4 亿元，占营业收入的11.28%，超过同行业科技公司10%高位线，同比增长30.74%。
    5、应收账款、预收账款、预付账款整体增速提高源自于业务增长：现金流在税费增加情况下仍保持稳定；应收账款同比增长40%，主要由于业务扩张及大客户延长账期所致，考虑预收账款与现金流情况，此部分负债对现金流压力在可承受范围内。
    6、海外业务整合继续推进，全球业务整合效应逐步释放；社区云服务加大投资，增值服务业务增长迅速，新业务初具规模；紫光集团成为网宿第三大股东，未来合作无限可能。
    7、业绩预测：预计公司 18-20 年分别实现净利润9.3 亿元、11.1亿元和12.5 亿元，对应现价PE 分别约为26.8、22.6、20.1 倍，给予“强烈推荐”评级。
    8、风险提示：CDN 价格下滑风险；海外业务及托管云市场发展不及预期；运营商进入公开CDN市场