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>> 国泰君安-华夏幸福(600340)模式为王,共享发展红利--牛股复盘报告-180806
上传日期:   2018/8/6 大小:   5087KB
格式:   pdf  共47页 来源:   
评级:   增持 作者:   谢皓宇,卜文凯,郝亚雯
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从长期来看,公司产业新城的业务发展模式可以继续获取地价持续上涨带来的收益,而与传统开发不同的是,这部分收益不仅是公司领先的布局而获取的被动收益,更多的是公司通过产业发展的模式所获取的主动收益。
    股价表现-一骑绝尘
    地产龙头中,华夏幸福的表现一骑绝尘。以2012年初的股价为基准,华夏幸福最高涨幅近13倍,而万科和保利分别不到7倍和3倍。
    业绩表现-强业绩支撑
    靓眼表现背后,是公司的强业绩支撑。自公司借壳上市以来,其净利润增速一直维持在30%以上的水平,销售增速年均复合增速也达到了39%,硬业绩是公司股价一骑绝尘的重要支撑。
 
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