公司印刷电路板业务营收达 27.07 亿元，同比增长 36.61%，受益于 A 客户机型的增加以及盐城新厂的投入运营，公司的软板业务将保持快速增长，进一步增加软板份额。
    2018Q3 业绩预期乐观，净利润指引同比增长 43%-95%。公司 2018H1 归母净利润为 2.60 亿元，同比增长 117.93%。展望三季度，随着公司核心产品客户需求增加以及新产能的陆续释放，销售收入和利润都将得到稳定增长 。2018年前三季度的净利润指引为 6.2-7.5 亿元，预计同比增长68%-102%。以此计算，2018Q3 业绩预期 3.6-4.9 亿元，同比增长 43%-95%。
    看好公司软板业务持续高增长，并购 Multek 形成较强 PCB 综合制造能力，维持“审慎增持”评级。手机技术创新驱动 FPC 用量持续增加，公司于 A 客户 FPC 份额有望持续增加。并购优质标的 Multek，形成协同效应，将增强公司 PCB 制造能力。调整盈利预期，预计 2018-20 年净利润分别为 11.15、16.62、23.35 亿元，对应 2018-8-1 股价 PE 为 24.3、16.3、11.6 倍，维持 “审慎增持”评级。
    风险提示：大客户手机出货量不及预期、新业务整合进度不及预期