事件：
    7月10日，公司的控股股东华夏控股与平安资管签订《股份转让协议》，约定通过协议转让方式，向平安资管转让5.82亿股公司股份，占公司总股本的19.70%，共计价款137.7亿元，转让价格为23.655元/股。  
    评论： 
    维持增持评级，目标价64.64元,维持2018/19年EPS为4.25元、5.51元的判断,对应2018年PE仅6倍左右，安全边际较高。公司2018/19/20年的业绩考核目标和利润承诺相对于2017年的净利润增幅不低于30%/65%/105%，对应净利润分别为114.15/144.89/180.01亿元，对应同比增速分别为30%/27%/24%，前收盘价对应PE分别为6.4/5.1/4.1倍。根据克而瑞的数据，公司2018年上半年销售约为825亿元，同增16%；若要完成全年2100亿元销售计划，则后七个月需要完成销售额1275亿元，同比增速需要达到56%。 
    高股息、高业绩成就高价值。价值虽会迟到，但不会缺席，政策和市场会有波动，但价值终将回归。按照23.655元，2017年0.9元/股的分红测算，公司的股息率达到3.8%，按照公司业绩承诺的增速30%、65%、105%，分红率30%计算，对应2018/19/20年的分红分别为每股1.16元/1.47元/1.83元，对应23.655元的股息率分别为4.9%/6.2%/7.7%，高股息率为公司铸就较高的安全边际。 
    资金充沛，激励启动，引领业绩长虹。资金面收紧带来的影响是市场对于公司最大的担忧所在，此次交易之后，为公司带来充裕的资金，进一步支撑公司业务的全面快速发展；公司在一个月前也公布了股票期权与限制性股票激励计划，形成全方位的激励机制。充足的资金和强大的激励将引领公司业绩长虹。 
    强强联合，再造产业新城新图景。行业有周期，优秀的公司可以超越行业周期，持续走在行业前列。公司独特的产业新城开发模式，实现与政府"双赢"，让公司能够持续享受政策和经济发展带来的红利，突破行业固有的上限；而引入平安资管作为二股东后，公司可以持续获得二股东在资金和资源上的支持，将加速公司全国化扩张、产业新城模式异地复制的进程，公司的模式在未来有望取得新的突破，进一步提升公司估值。 
    风险提示：产业落地不及预期，京津冀外区域销售贡献低于预期