投资要点：
    结论：公司 9 日晚发布公告，17 年 11 月-18 年 6 月累计与京东方集团签订 5.6 亿销售合同，占 17 年收入的 63%。基于公司面板设备在手订单饱满 ， 向 Cell 段突破进度超预期，上调公司 18-20 年 EPS 分 别 为1.76(+0.13)/2.56(+0.24)/3.63(+0.34)元/股，基于行业可比水平给予公司 19 年 37 倍 PE，上调目标价至 94.7 元，维持“增持”评级。
    下游资本开支维持高位，公司向 cell 段突破顺利：①此次共公告 5.6 亿订单，主要来自成都/绵阳 6 代 OLED、福州/重庆 8.5 代 LCD、合肥 10.5代 LCD 等。按照一般 3-6 月的设备交付周期，判断大部分将于 18 年确认收入，且 Q3/Q4 旺季仍将有后续订单；②公司在保证模组检测设备领先地位的同时，向 cell 段持续推进。17 年公司宏微观机成功放量，在新线设备采购中市占率遥遥领先。18 年公司 demura 设备有望放量，判断 demura设备的产线用量是模组检测设备空间的 2 倍以上，是 cell 段重大突破。
    半导体检测设备布局逐渐清晰，两个方向并行发展：①半导体检测设备可分为两大类，一类是前段的工艺控制检测设备（量测设备，偏向外观性检测），另一类是后段封装前后的测试设备（主要有 ATE 等，偏向功能性测试）。②根据公司公告，公司在这两类的布局均已完善。前一个方向已于近日成立上海子公司，判断后续将通过自建团队+海外并购方式持续发展；后一个方向在 17 年就已与 IT&T 成立合资公司，按照半导体设备一般验证周期规律，判断将于 18-19 年迎来产品突破关键节点。
    风险因素：2020 年后面板行业资本开支存在不确定性