目前电动全球化的趋势愈发明显，下一轮锂电设备招标高峰将至。维持公司 18-20 年净利润预测 9.28 亿、11.28 亿、13.49 亿，对应 EPS1.05 元、1.28 元、1.53 元，维持目标价格36.86 元，维持增持评级。
    中报业绩预告符合预期，中报确收速度比较稳健。公司半年度业绩预告称，上半年净利润 3.04 亿-3.58 亿，同比增长 70%-100%，分拆到 Q2，净利润区间 1.31 亿-1.85 亿，较 Q1 单季度净利润 1.73 亿上下略微波动。我们根据财务分析模型判断，公司 Q2 结算速度较为稳健，中报资产负债表中的预收款、应收账款、现金流等指标仍会比较健康，中报资产负债表无需担心。
    电动汽车全球化趋势愈发明显，新一轮设备扩产厂将至。今年诸如德国大众、宝马都在加大电池采购，备战电动化大潮。我们预计，随着国内动力电池价格的进一步下降，电动车与燃油车可 PK 的时点愈发临近，这将加速国际主流车企在电动车领域的布局，加快与电池厂家的合作和定向扩产，避免掉队，这将带来新一轮的锂电设备扩产。
    催化剂：锂电设备大型招标落地；特斯拉中国建厂落地。
    风险提示：应收账款大幅增加、预收账款大幅下滑。