行业投资红利持续体现，公司主营业务保持快速增长
    受益于国内OLED 和高世代面板线建设，公司面板检测业务呈现稳步提升的趋势，2017 年营业收入和净利润继续保持高增长通道，2018 年上半年依然保持快速增长的趋势。目前公司收入大部分来自于面板行业。同时，2018 年是面板行业投资加速的第二年，根据我们此前数据统计，这一轮面板扩产周期会持续到2019-2020 年。未来公司传统面板业务营收天花板仍然较高。
    产品延展继续体现，从后段到中前段，从面板到半导体
    公司产品从Module 到Cell、Array 段延展的路径正在加快，公司具备较强的研发实力，根据公司公告，公司目前在Cell 段已经能实现大部分设备的批量化供应， 2018 年以来，公司在OLED 领域的新产品，和PG+inline 一体化检测设备逐步放量，产品范围继续延伸。2018 年也是公司的产品升级和横向跨越之年，从面板向新能源和半导体测试设备领域布局，从市场容量来看，半导体测试设备的市场容量是面板的1.5-2 倍，新业务的延展，有助于公司继续打开成长空间。
    投资建议：我们预计公司2018-2020 年营业收入分别为13.82/19.20/26.98亿元，EPS 分别为1.67/2.36/3.26 元/股，对应当前股价下的PE 水平分别为43x/30x/22x。公司未来有望充分受益于面板和半导体产业双重投资红利，产品不断完善，我们继续给予公司“买入”评级。
    风险提示：OLED 和高世代面板线投资具有不确定性；新产品放量不及预期；行业竞争加剧导致毛利率下降；半导体业务进展低于预期。