预计公司2018-2020 年归母净利润增速分别为35%/28%/28%，对应EPS 分别为1.63/2.08/2.67 元，继续维持 “强烈推荐-A”评级。
    . 销售渠道、产能增加巩固公司行业龙头地位。公司的销售渠道从2008 年开始布局，已经具备10 年的眼视光销售行业经验，公司的规范性和维护销售价格和区域的体系维护上有明显优势。公司产能逐步在提高，目前可达到47 万片/年。硬性角膜接触镜的辅助产品全套生产体系已经完成，如需提高产能仅提前半年定制配套生产线即可开始大规模量化生产。
    . 外延扩张战略布局新产品和眼视光服务终端两个方面。公司将扩张角膜塑形镜以外的领域，打造眼视光领域销量较大或者较为高端的产品。推出两类护理产品，一类是周期比较短的“消”字号产品，如已上市的镜特舒冲洗液和即将上市去油和去蛋白质的二合一产品，另一类是公司在申报三类医疗器械的一款护理液。公司以近视防控为主营业务将进一步眼视光闭环产业链，与高端镜架厂商美光眼镜合作将通过特殊框架镜来完善公司产品线。眼视光终端是公司下一步拓展的主渠道，公司以帮助现有经销商建立眼视光门诊/中心为目标，同时考虑与眼视光为主的眼科医院进行合作，拓展终端市场，渠道下沉到社区医院等。
    . 大型三甲医院仍是公司产品的主战场。目前公司产品已经进入700 多家医院，覆盖除西藏以外的全部省份，覆盖医院仍以三甲医院为主，同时公立医院也是经销商拓展的重点。公司和医院之间仅有一层经销商，公司通过对医生进行学术教育，从而达到医生教育患者的目，让更多的近视患者了解硬性角膜接触镜。
    . 核心新品DV（DreamVision）：18 年3 月公司开始布局DV 的营销，试戴片的订购销量比较好，是对于公司现有产品的一个补充。公司拥有40 万片的镜片和80 万瓶的护理产品的生产线，可以满足市场的需求，今年47 万的生产能力可以满足DV 的生产。DV 作为最前沿产品具备智能化和个性化+全自动化的特点。只需要测试眼球曲面的度数不用试度数即可，同时大大减少试戴片数量，仅是梦戴维的1/11，减轻了患者的不必要的负担。
    维持“强烈推荐-A”的投资评级。预计公司2018-2020 年归母净利润增速分别为35%/28%/28%，对应EPS 分别为1.63/2.08/2.67 元，我们看好公司行业龙属性，和未来的眼视光诊疗一体化的经营模式，继续维持 “强烈推荐-A”评级。
    风险提示：行业格局发生变换、医疗事故、销售不达预期等。