报告期内，公司云计算及相关服务收入同比增长 60%以上，营收占比超过 70%，符合预期。公司于 2017 年成功与 AWS 签订经营协议并拿下云计算牌照，获得优质客户资源，云服务能力提升；报告期内获公安部颁发“信息系统安全等级保护备案证明”，提升运营品质和安全等级。公司云服务业务转型将大幅提高IDC 产能，传统单机柜年收入在 10 万左右，使用云计算有望提高 5-10 倍，带来巨大营收增长空间。
    并购增强 IDC 业务，重点布局核心城市。报告期内，公司完成重大资产重组，收购科信盛彩公司 85%的股权，实现完全控股，预计 2018 年并表净利润将达到 5000 万。公司利用科信盛彩在北京亦庄拥有的 4.95 万平方米建筑面积，8100 个规划标准机柜，将进一步提高在北京地区提供 IDC 及其增值服务的能力。核心城市布局保证公司稳定较高毛利水平，~55%处于行业领先水平。
    新建机房投产提高市占率，IDC 销售实现预期。公司目前运营收费机柜约2.3 万台，其中 2017 年新增运营机柜数约 7000 台。报告期内，房山绿色云计算基地一期项目建设工作按照既定项目规划进度有序进行，北京上海客户需求不断增长，IDC 业务销售进展顺利，科信盛彩亦庄、燕郊光环云谷二期、上海绿色云计算基地项目投产比例增加，预计今年母公司运营机柜将达到 1 万台，总运营收费机柜达到 3 万台，市占率大幅提高，业绩有望加快释放。
    风险因素：公司 IDC 机房交付或销售增长低于预期、AWS 业务拓展不及预期。
    维持“买入”评级。考虑云计算主业发展向好，并购顺利增强 IDC 业务实力，新增机房投产有望增厚公司营收及利润，维持 2018-2020 年 EPS 预测为 0.48/0.67/0.88 元，维持“买入”评级，目标价 19.60 元。