盈利预测与评级：公司是体外诊断领域龙头企业，尤其是在技术壁垒较高的化学发光领域竞争优势明显，未来有望逐步实现进口替代；公司通过自主研发+代理+并购的方式不断扩充产品线，深度覆盖生化、免疫、微生物、血液分析领域，提高市场份额；营销渠道扩张和医院打包模式为产品销售带来巨大市场增量。我们调整对于公司的盈利预测，预计公司 2018-2020年EPS 分别为0.82、1.06、1.33 元，2018 年4 月19 日股价对应PE 分别为29、23、18 倍，维持“审慎增持”评级。
    风险提示：渠道拓展低于预期；化学发光产品放量低于预期；试剂降价超预期。