新的认识：业绩增长正式起速，预计净利润增速会逐季齐升。
    业绩增长货真价实。Q1 净利润增速从17 年2.61%提升至6.13%，新准则叠加新拨备不良拨备覆盖率从17 年末的151%提升至173%。
    尖刀产品持续增长。Q1 零售贷款占比52.4%，环比+2.6pc。新一贷单季发放285 亿，汽车贷款单季发放365 亿，信用卡单季发卡467万张。单季增量较17Q4 有回落，归因应对监管检查，预计Q2 恢复。
    存款增长显著提速。Q1 零售存款增455 亿元，单季增量相当17 年全年增量（720 亿元）64%；单季对公存款日均余额较Q4 增116 亿。
    资产质量持续改善。Q1 资产质量指标全面改善，不良率1.68%，环比-2bp；关注率3.50%，环比-20bp；逾期90 天内0.94%，环比-7bp；逾期90 天以上2.24%，环比-19bp；不良偏离度133%，环比-10pc。
    息差见底临近拐点。Q1 单季日均息差2.25%，环比-2bp，对比前三个季度-15bp、-6bp、-5bp，收窄幅度显著减小，预计Q2 企稳回升。
    风险提示：转型不达预期、集团战略调整