我们认为，项目制只是公司现阶段商业模式的一种表现形式，东方国信的技术实力在国内计算机上市公司中名列前茅，公司一直致力于将自身大数据等技术能力输出变现，此次在工业互联网平台领域的迅速落地，我们认为正体现了公司的变现能力，工业互联网是千亿级的市场，足够保障东方国信未来持续成长。事实上，公司大数据平台产品在不同行业的复用率最高已可达80%，产品化程度高，另一方面，公司工业互联网平台cloudiip 已横跨十个行业，在国内第三方软件和大数据公司中首屈一指。根据工业互联网产业联盟官网（http://www.aii-alliance.org/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=29&id=19）显示，东方国信已进入平台特设组联执主席/副主席名单，工业互联网产业联盟是工信部支持和指导的产业联盟，工信部是此次国家推进工业互联网建设的主导部委，公司作为唯一的第三方软件和大数据公司，入选工业互联网平台特设组联执主席/副主席名单，体现了公司在工业互联网平台领域的能力得到了高度认可。
    ※ 广东省数字经济大会召开，持续推荐工业互联网。另据了解，广东省数字经济大会4 月2 日召开，此次会议由广东省省长主持，会议主旨亦是实体制造业加数字经济，郭台铭被邀请做主讲嘉宾发言并提出实体制造+数字经济=工业互联网的观点，再次凸显工业互联网的重要性。持续推荐工业互联网五朵金花用友网络、东方国信、宝信软件、汉得信息、黄河旋风，其中强烈推荐东方国信。
    投资建议：公司传统业务近年来保持稳定增长，考虑工业互联网应用创新业务未来落地，未来有望创造新的利润增长点，我们预计公司17-19 年实现净利润4.3、5.8、7.3 亿，对应当前市值的PE 为44、33、26 倍，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：政策推动不及预期，补贴不及预期；工业互联网落地不及预期。