若本次成功收购MMRO，航新科技将进一步完善在航空维修领域的布局，并快速打开欧洲以及其他海外地区市场，加速国际化发展。同时，优质资产的注入有望使航新科技在业绩上实现跨越性的提升。
    经过多年持之以恒的投入和研制，公司在航空测试设备领域获得了行业高度认可，已逐步成为我国目前交付数量和使用基地最多、保障水平最高、业务潜力最大的ATE 研制企业。随着我军主力军机性能和数量问题的逐步缓解，作为制约作战效能发挥的航空维修保障系统核心装备军机ATE 研制列装需求迫切。2018 年起，随着军队体制编制调整接近尾声，公司的检测设备业务有望迎来需求风口，获得爆发式增长。
    公司还将在飞参系统等方面进行研究，开展综合数据采集与信息处理系统等相关产品研发，在部分军机上配套研发综合数据采集系统。2018 年起随着重点型号的批产爬坡公司业绩有望获得额外弹性。
    我们认为公司业绩2018 年有望实现大幅增长，跃上新台阶。考虑2018 年MMRO 公司顺利完成收购全部并表，我们调整预测，公司2017-2019 年EPS0.28/0.75/0.89，对应估值85/31/26 倍（2018/03/22），继续给予公司“审慎增持”评级。
    风险提示：军品采购低于预期，民航维修市场竞争加剧，交易暂停、取消及终止的相关风险。