四季度单季度收入增长约37%，进一步确认315 负面影响消除。分季度看，公司2018Q1-Q4 销售收入增速分别为32%、17%（二季度收入增速放缓主要因为315 事件对行业整体的负面影响）、42%、37%。从三、四季度收入持续高成长来看，315 事件负面影响已经完全消除。
    角膜塑形镜量价齐升，预计验配量增长20%+。17 年全年公司收入增长33%，我们预计其中角膜塑形镜验配量增长达20%+，产品单价延续前几年趋势继续呈上升态势。我们预计，公司角膜塑形镜量价齐升态势未来几年仍有望继续维持。
    公司充分享受行业高成长红利，预计18 年仍有望继续实现30%+增长。角膜塑形镜行业市场空间大、渗透率很低（预计仍不到1%），目前已逐步获得国内临床医学界的认可，驱动整体行业增速即达30%+。受益于行业整体高成长红利，公司2012-17 年收入复合增长高达35.5%（同期净利润复合增速达38.3%），呈持续高增长态势。展望2018 年，受益于公司高端新品牌的推出（单价更高、佩戴舒适度更好）、智能验配系统的正式应用（显著减轻验配师工作量、减少成熟验配师个人经验对行业成长的制约）、公司逐步收购整合各区域优质经销商资源（17 年初上市以来已整合武汉、芜湖、西安、南昌、福州地区优质经销商），我们保守预计公司2018 年收入、净利润仍将实现30%+高成长。
    股权激励方案充分彰显公司管理层对未来持续高增长强烈信心。8 月16 日公司发布非公开发行股票预案，拟对50 名董事、中层管理人员、核心技术（业务）人员授予限制性股票230 万股，占公司总股本1.88%，授予价格为22.25 元/股，同时设定解锁条件为2017-19 年扣非净利润增长分别不低于25%、50%、80%（以2016 年为基数）。公司股权激励方案目前已实施完成，充分彰显了未来持续高增长的强烈信心。
    盈利预测：我们预计角膜塑形镜行业整体已逐步走出315 事件负面影响，公司业绩有望在未来长期内持续实现30%+快速增长。维持公司2017-19 年归母净利润分别至1.49 亿、2.04 亿、2.67亿，同比分别增长31%、37%、31%，公司2017-19 年EPS 分别为1.22 元、1.67 元、2.19 元。考虑到公司所处行业未来高增长确定性，维持公司一年期合理股价70 元，对应17 年PE 估值57X（18 年42X）。维持 公司“强烈推荐”投资评级。
    风险提示：角膜塑形镜竞争格局恶化风险；角膜塑形镜行业发生群体性安全事故风险；上游原材料供应商单一风险