通过此次合作，公司利用自身在PaaS、SaaS 的云平台优势，结合联通在IaaS 基础云层的积累，完善云服务产业链；同时中国联通多年运营的海量流量与数据可以帮助公司加强在大数据、物联网和AI 等技术领域的深度研发拓展，完善产品和解决方案，看好此次合作促进公司业务转型加速和竞争力的提高。
    公司入选第一批工信部智能制造系统解决方案供应商目录：12 月20 日，工信部发布第一批共23 家工信部智能制造系统解决方案供应商目录，用友网络作为综合企业服务提供商入围。公司于今年8 月19 日，发布了针对智能制造的精智工业互联网平台，基于平台形成了从企业智慧决策、产业互联、智慧管理到智能工厂和生产现场的一体化智能制造解决方案。公司的智能制造解决方案已在多个行业、上千家中大型企业中实践应用，积累了丰富的行业服务经验，我们认为，公司此次入选供应商推荐目录，将进一步推动公司智能制造解决方案业务拓展，加强市场竞争优势。
    控股民太安保险经纪，完善用友3.0 战略目标。公司12 月19 日公告称，公司拟出资5976 万元受让前海民太安保险经纪60%的股权。民太安经纪作为首批进入前海现代服务业合作区的保险经纪机构，在城市公共安全、民生基建和新能源领域深化拓展，其互联网平台“家家365”专注为提供家庭保障与保险服务，具有一定客户基础。通过投资民太安经纪，公司得以在金融服务业务方面深入布局，在发展支付业务、互联网投融资信息服务、供应链金融的基础上，切入保险领域，有利于推进用友3.0 战略的实施。同时，公司与民太安经纪的合作可以共享客户、品牌及产品服务资源，进一步开拓市场业务空间，完善以“软件、云服务、金融”为核心的企业互联网服务，由企业管理延伸至业务运营与企业金融，服务层级由企业级迈向社会级。
    构建省级云平台，加快推动“企业上云”。根据公司官方消息，近日公司与湖北省合作推进省级工业云平台，按计划2018 年该平台将为10000 家中小企业提供“一站式”信息化云应用服务，其中规模以上工业企业2000 家；在第四届世界互联网大会上，公司与浙江经信委达成合作，助力浙江省信息经济发展，同时组建“用友企业上云联盟”，加快企业上云，助力制造业转型升级。在当前中国制造走向“中国智造”的进程中，公司通过用友3.0 时期核心产品——用友云逐步推动企业的数字化转型，实现制造业与互联网融和联动。
    盈利预测与投资建议。我们认为，用友的云服务转型力度正在逐步加大，2017年"用友云"和U8 Cloud的发布有望驱动用友的云服务业务快速增长。我们预计，公司2017-2019年EPS为0.32/0.42/0.54元。参考同行业可比公司，给予2017年动态PE 85倍，6个月目标价27.20元，维持"买入"评级。
    风险提示。软件业务增长低于预期的风险，云服务转型进程低于预期的风险。