公司的发展目标和核心员工的自我实现将充分绑定。除总经理郑总为60 后外，被激励的主要高管均为70/80 后，商务/财务/人力总监均为80 后，高管团队年轻精干，预计将取得较好的激励效果。
    公司将实现“天时”、“地利”、“人和”的有效统一。公司处于高速发展期，国内市场份额不断扩张、海外订单（德国子公司获得宝马汽车约8.72 亿元人民币产值的项目定点）持续获取、全球整合（集团增持行业全球龙头格拉默股份至25.51%）稳定推进。公司具备全球零部件巨头战略调整和采购全球化的“天时”、中国市场稳定增长和消费升级的“地利”，目前解决“人和”的重要激励问题。
    盈利预测与投资建议。公司已是国内龙头，国内市场增长稳定，国外扩张将是未来重要增长点。我们预计，公司2017-2019 年归母净利润分别为3.26 亿元、4.26亿元、5.85 亿元， EPS 分别为0.52/0.68/0.93 元，对应2017 年12 月7 日收盘价PE 分别为23/17/13 倍。参考可比公司平均PE 为34/24/18 倍，给予2017 年30 倍PE，目标价为15.60 元，维持 “买入”评级。
    风险提示。乘用车市场增速低于预期；公司新客户新产品开拓不及预期；上游原材价格较大幅度波动。