公司目前收入由政府和企业两部分组成，其中智慧政务的收入占比接近70%；公司营收的70%以上由湖南本地客户贡献。
    公司近三年的营业收入复合增速在19.9%。在归母净利润方面，公司2015 年经历了快速增长后目前回归平稳，3年CAGR为45%。
    政、企双主线打造综合信息化服务能力
    智慧政务贡献了公司主要营收，占营收比例为70%。公司深耕电子政务市场十余年，是湖南省内最早从事电子政务软件研制的公司之一，在政务信息共享、电子公文处理、网格化社会管理、警务管理等领域承建了多个具有示范性效应的优质项目。
    公司智慧政务业务按应用领域主要分为社会管理与政务服务、行业监管应用两大类：1）社会管理与政务服务业务主要面向市、县级政府，提供包括网格化综合管理与服务、“互联网+政务服务”等社会管理解决方案。2）公司行业监管应用类业务主要面向公安、财税、市场监管等职能部门，提供部门专业内的信息化方案。
    智慧企业业务收入占比达到30%。智慧企业按应用领域主要分为电子渠道、企业管理、生产检测三部分。在电子渠道领域，公司在国内首次提出电子渠道整合系统建设的理念，为湖南移动的门户网站、呼叫中心、短信营业厅、自助营业厅等多种电子渠道系统提供长期的软件定制和升级服务。生产检测领域，公司研发的“玻璃缺陷在线检测系统”为玻璃生产企业提供了包括照明系统、CCD 及采集处理系统、核心算法等重大质量检测装备，已在国内70 余条玻璃生产线上得到应用，占据了国内浮法玻璃行业近30％的市场份额。
    盈利预测与估值
    受益于政府电子政务需求增长，基于公司区域性优势和募资资金项目的投产，公司系统集成和软件开发业务将较快增长。我们预测公司17-19 年实现营业收入3.2 亿、3.8 亿，净利润4300 万元、5000 万元。鉴于新股上市波动较大，暂时不予评级。
    风险提示：新股上市短期市场风险较大。