受益国产手机崛起及产业链进口替代趋势，公司的核心产品微型射频连接器及相关组件发展趋势持续向好。目前公司已进入全球出货量前十名的包括华为、三星、小米、中兴等智能手机厂商的供应链（除苹果与 LG），一方面国产手机崛起的趋势仍将持续，公司作为多家国产手机连机器核心供应商将直接受益，另一方面公司 16 年首次作为三星一级供应商，近一两年内份额有望持续放大，且公司未来两年也将重点发力进入苹果供应链体系。目前公司核心产品微型射频连接器，主要竞争对手是村田制作所、广濑电机和第一精工三家日系企业，产品在全球范围占比仍较低，具备较大的进口替代空间。此外，受益未来 5G对于智能手机连接器在速率、延迟等方面的新需求，以及智能手机模块数量的不断增长，连接器及相关组件未来仍将维持快速增长。
    公司将重点发力 FPC/BTB  窄间距连接器、Type-C  高速连接器、汽车用射频连接器三大产品，未来有望构成公司业绩新的增长点。公司经过持续研发，目前在 FPC/BTB、Type-C、汽车连接器方面进行了扎实的业务储备，并在募投项目中已经进行了相关产线的重点投入。目前公司已经初步形成 FPC/BTB 与 Type-C 相关连接器产品，且汽车射频连接器目前已经进入了部分国产车厂的供应链，预计将在 19 年前后成为公司业绩主要增长点。
    盈利预测和投资建议：预计公司 2017-2019 年实现归属母公司净利润分别为 3.98、5.17、7.17 亿元，分别同比 11%、30%、39%，2017-2019 年 EPS 分别为 4.42、5.75、7.97 元/股。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：新品拓展低于预期；下游行业增速下滑。