此外，市场担忧明年汽车行业整体销量增速放缓，导致公司近期股价出现明显回调。
    公司明年业绩增长确定性高。公司三季度盈利下滑主要因为环保核查导致外协件成本、运费成本上升。10 月以后，该部分影响基本消除。全年来看，公司盈利有望在 7.8-8 亿区间，其中四季度单季为 2.3-2.5 亿元。展望明年，考虑福多纳并表（1 月开始），明年盈利在 10亿元以上概率大，对应 2018 年 PE 估值仅为 18 倍，迎来较好的配置机会。
    收购福多纳，进一步绑定吉利。预计 2017 年吉利占公司收入的 30%左右，成为公司第一大客户，也是今年公司内饰件业务高增长的主因。此外，公司近期收购了福多纳（吉利现有三大底盘供应商之一），未来有望借助公司强大的资金实力，在产能扩张方面紧跟吉利快速发展，进一步绑定核心客户，成为公司新的业务增长点。
    预计 2019 年通用订单放量将带动公司汽车电子产品实现高增长。上半年由于原有客户销量下降，公司电子真空泵收入仅增长 4%。而随着公司近期拿到上汽自主、上汽通用，尤其是通用全球的订单，预计 17 年底、18 年有望保持较快增长，2019 年将会迎来爆发（通用的全球订单释放），汽车电子业务依然值得期待。
    风险因素：
    下游主要客户销量不达预期；电子真空泵、IBS 等新产品研发、市场开拓不达预期；行业景气下行，导致年降超预期等。
    盈利预测、估值及投资评级：
    维持公司2017/18/19年EPS为1.10/1.43/1.81元（2016年EPS为0.95元）。当前价25.59元，分别对应 2017/18/19 年 23/18/14 倍 PE。公司汽车电子产品卡位精准，电子真空泵开始放量；收购福多纳，进一步绑定大客户吉利，长期快速增长可期。综合行业平均估值、公司业绩增速考虑，我们认为，公司合理估值为 2017 年 30 倍 PE，维持“买入”评级，目标价 33元。