点评：作为国内显示面板检测设备龙头，公司优先受益下游高景气；公司股权激励落地，内在发展动力充足，盈利能力持续稳健增长。三季报业绩符合预期。
    ※ 行业高景气确立，公司内部激励到位，高增长有望持续。在全球产能向大陆转移、生产设备进口替代加速和OLED 全面屏工艺方案推进等多因素共同作用下，国内显示面板设备行业迎来红利释放期。公司三季度末公司存货接近2 亿元，较中报有较大提升，表明公司短期内订单充足，高成长有望延续。公司作为国内面板检测设备龙头，股权激励计划落地，内生发展动力充足，高增长有望持续。
    ※ 国内检测设备龙头，客户质量优异，品牌效应日渐显现。作为国产显示面板检测龙头，公司获苹果供应商代码，正式纳入苹果的供应商体系。公司强大技术实力获得优质客户认可，在进一步巩固在现有客户中核心地位的同时，通过与优质客户间的技术交流，有望加速实现产品技术升级跨越。
    ※ 产品梯次完善，OLED 及前中道制程空间广阔，持续增长动力充足。公司产品梯次完善，后续增长动力充足。电讯化作为公司传统强项维持稳定增长，AOI 业务快速发展已进入收获期。随着OLED 全面屏显示方案的快速推进，公司OLED 检测相关设备已进入快速放量期，有望推动公司业绩持续增长。同时，持续的高研发投入奠定了公司平板显示各制程生产中的领先地位。目前公司 Module 段产品已臻成熟，Array 及Cell 段设备正快速放量。
    投资建议：预计公司 2017-2019 年归母净利分别为1.62、2.44和3.42 亿，同比增64.47%、50.08%和40.25%。对应EPS 为1.94、2.91、4.08 元，对应PE 分别为61.60、41.04、29.26 倍。公司盈利能力和盈利增长可持续性均增强，维持强烈推荐评级。
    风险提示：国内面板厂投资不及预期，潜在竞争对手进入。