前三季度实现营业收入 3.52 亿元，同比增长 108.32%；实现扣非净利润 3622.22 万元，同比增长 100.18%，增速均超过一倍。从单季度来看，收入同比增速达 163.12%，虽然 2016 年同期基数较低是高增速原因之一，但三季度环比收入也实现了 2.13%的增长，比上年环比增速提高 38.91%，充分证明公司经营显著向好。考虑到公司销售收入通常在第四季度进行确认，四季度有望继续实现高增速。
    毛利率同比显著增加 3.44pct，费用率小幅提升 1.8pct。随着公司对下游大厂的绑定，产品逐渐放量、竞争格局逐渐明朗，公司设备毛利率出现明显的提升，同比增加 3.44pct。前三季度费用率有所提升，主要原因是研发投入的继续提高、管理人员的增加，使得管理费用提高 1.77pct。此外，财务费用银行借款利息支出的增加，财务费用率提高 0.12pct。
    OLED 产业投资趋势确定，公司模组设备竞争力突出。OLED 面板相对LCD 具有更轻薄、色域更广、低功耗、柔性等多种优势，在移动电子端大有用武之地，未来三年模组投资设备需求在 300 亿元左右。公司研发投入持续提高，是国内是少数具备供应全套模组工艺设备和制造能力的企业之一。产品已经得到富士康、欧菲光、信利国际、京东方、蓝思科技、超声电子、长信科技、胜利精密、云顺电子等众多知名平板显示领域制造商认可，有望集中受益于 OLED 模组产能投资大潮。
    盈利预测与评级：重点看好公司在京东方 OLED 供应体系的突破。预计公司 17-19 年 EPS 分别为 1.05 元、1.47 元和 1.82 元，维持“增持”评级。
    风险提示：行业竞争加剧风险，OLED 生产线投资进度低于预期。