公司预告前三季度归母净利润15,452.25-16,822.05 万元，同比增长28.60%-40%，其中第三季度实现归母净利润5,086.70-6456.04 万元，同比增长0%-26.92%。由于公司购买理财产品产生的收益计入投资收益，公司前三季度非经常性损益金额为2,700-2,900 万元，去年同期此项金额为1011.83 万元，因此扣非后归母净利润同比增长约14.07%-28.34%。公司三季度业绩占比较低且确认时点有不确定性，故单季度增长略低于预期，整体前三季度增长基本符合预期。
    ※ 大数据龙头，各项业务稳定增长。东方国信在运营商BI 和大数据市场占有率始终保持领先。近年来，公司通过内部不断增加研发投入，外部进行一系列并购动作，将大数据业务从电信领域拓展至金融、工业、政府等多个领域，公司大数据业务基础平台复用率最高可达80%，为大数据业务的多领域落地提供了有力保障，是目前A 股市场中最为纯正的大数据龙头标的。公司传统电信业务在产品、客户、盈利模式上均有较大提升，由单纯系统建设收入转变为系统建设收入＋大数据变现收入分成，未来有望持续增长。公司通过并购北科亿力和Cotopaxi 进入工业大数据领域，北科亿力主要面向钢铁行业，未来几年随着钢铁行业升级换代，公司产品拥有广阔的市场前景。Cotopaxi 的传统业务在食品和消费品领域，2016 年开始进入国内重工业节能改造领域，目前国内高耗能的企业1.5 万家，且国内同类竞争对手很少，市场潜力巨大。
    投资建议：公司传统电信业务近年来保持稳定增长，且随着电信大数据变现逐步落地，未来有望打开新的成长空间，工业、金融大数据及数据运营等新业务线条经过培育期后，近年来迎来高速成长，我们预计公司17-19 年实现净利润4.5、5.8、7.3亿，对应当前市值的PE 为34、26、21 倍，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：订单不及预期;大数据政策风险。