因此随着下半年消费电子景气度超历史平均恢复，我们预计公司下半年环比、同比迎来高增长，超市场预期概率大！
    短期估值角度，公司估值处于较低水平，具有补涨动能。值得一提的是公司具有补涨动能，公司在停牌期间半导体板块整体出现估值修复过程，公司于6 月2 日停牌，【芯片国产化指数】当时为4135 点，截止9 月26 日收盘为5179 点，同比增长25.25%，而设计板块涨幅更大！
    更重要的是，中长期来看，借鉴TI 发展经验，公司具有资本平台价值，有望打造国内模拟设计领域真龙头！相较TI，刚过十周岁的韦尔股份有望依托TI的发展模式，通过自主研发和并购，实现跨越式发展：（1）在产品研发层面上，公司形成了分立器件领域肖特基二极管、TVS、MOSFET 全布局，产品线从Analog-电源-RF-TYPE C-BACKLIGHT-ANALOG SWTICH 的全布局。（2）韦尔股份在2014—2015 年间连续并购其他半导体设计企业，公司上市后有望进一步依托自己龙头地位与资本平台作用，在外延方面相信还有所建树，有望实现快速成长！
    盈利预测。预测公司2017~2019 年营收分别为26.81、38.46、50.89 亿元，归母净利分别1.88、2.79、3.94 亿元，EPS 为0.45、0.67、0.95 元，根据可比公司给予18 年44 倍PE，对应目标价29.48 元，给予“买入”评级。
    风险提示。业绩增长不及预期。