医疗消费升级，服务需求加速释放，第三方医学检验发展空间充足。随着经济快速发展，人口老龄化及个人卫生支出消费升级，医疗服务需求逐渐增加。在分级诊疗等政策导向下，在规模小，设备、人才、技术缺乏及就诊量不断增加的情况下，基层医疗机构有动力将医学检验外包给独立医学实验室完成，拥有良好品牌形象及产业布局的第三方医学检验及病理诊断龙头企业具有广阔的市场空间。 
    估值与投资建议: 我们预计公司2017-2019年EPS（按照发行6,868万新股计算）分别为：0.45、0.55、0.67元，考虑到可比公司的PE水平，行业周期及公司的盈利增长情况，给予公司2017年40-45倍PE，我们认为公司的合理价格在18-20.25元左右。按照本次新股发行方式，发行价格为6.93元，建议在此价位申购。 
    风险提示：自然灾害风险、行业政策变动风险、医学检验及病理诊断服务执业风险、检验项目价格下降风险