归母净利大幅增长主要得益于三方面。（1）公司汽车零件销售持续稳步增长，实现销售4.9 亿元，同比增长23.5%。（2）压缩机零件市场逐步回暖，销售企稳回升，实现营收2.3 亿元，同比增长20.5%。（3）公司取得大额拆迁补偿款3645万元。
    ◆行业龙头，尽享红利
    根据统计，公司2017 年1-3 月的粉末冶金制品销售收入占市场销售总额的23.3%，粉末冶金制品销量占市场总销售量的24.6%，销售额和销售量分别领先国内第二名厂家9.47 个百分点和18.06 个百分点，继续排名在国内粉末冶金行业的前列，公司已连续多年在国内粉末冶金行业中处于市场绝对领先地位。行业龙头，尽享红利。
    ◆合作富奥，扩大市场
    6 月29 日，公司出资1960 万元与富奥汽车零部件股份有限公司签订《关于拟投资设立长春东睦富奥新材料有限公司之投资意向书》。公司目前持有长春东睦(7 月底已获得营业执照)70%股权。富奥股份是一汽集团核心零件供应商，公司与富奥的合作，将有益于自身汽车粉末冶金产品推广，增厚业绩。
    ◆管理层受让落地，治理结构优化理顺利益诉求
    3 月8 日，睦特殊金属向宁波旭弘投资管理合伙企业成功转让2230 万股，至此，虽睦金属仍为公司第一大股东，但由管理层控制的宁波金广，宁波新金广以及宁波旭弘合计公司股权达16%，首次超睦金属14%的股权。我们认为管理层受让落地，治理结构优化理顺利益诉求，有利公司未来发展。
    ◆盈利预测
    考虑到公司汽车粉末冶金零件持续放量，我们预计公司2017 年～2019 年每股EPS 分别为0.68 元、0.79 元、0.91 元，年均净利复合增速为30.7%。公司是A股纯正的Tesla 供应商，给予公司2017 年30 倍PE，对应目标价20.4 元，维持“买入” 评级。
    ◆风险提示：下游不及预期