公司的出版业务以大众出版和专业出版为主，同时涉及教育出版，出版品种丰富，拥有庞大的作者资源和读者群体，在中国具有强大的文化影响力。
    公司承继了出版集团的出版、发行业务，自2008 年以来连续八年入选“中国文化企业三十强”，自2013 年以来连续四年入选“全球出版业五十强排行榜”。根据《2015 年新闻出版产业分析报告》，在总体经济规模方面，公司在119 家出版传媒集团中位居第八。2016 年度，公司在整体图书零售市场中监控销售码洋最多，在实体书店和网上书店（电商）的码洋占有率分别为7.3%和6.5%，均排名第一。
    盈利预测
    我们预计公司2017-2019年归母净利润增速分别为0.09%、4.16%、4.75%，相应的稀释后每股收益分别为0.32、0.33、0.35元。
    定价结论
    公司计划发行股份不超过36,450 万股，对应发行价3.34 元。预计募集资金净额114,529.96 万元，发行费用7,213.04 万元。对应2016年PE 为10.44 倍。
    参考同行业公司的估值水平，同时考虑到公司在出版业内具有较高的声誉与较强的竞争优势，我们认为给予公司2017年每股收益15-20倍市盈率较为合理，对应估值区间为4.8元-6.4元。