公司下游客户执行较强的预算制度，订单多在下半年确认。从公司已到手三大订单共计7.4 亿元来看，收入在今明两年逐步得到确认，我们预计公司下半年业绩能够保持高增长，值得期待。
    2. 公司在售电公司的投资加速，已投资项目进展顺利。公司投资的4 家售电公司中，有三家已经取得售电资质，一家正在筹备工商注册。
    3. 云平台模式是转型互联网的关键，用户数量稳步增加。云平台提供垂直领域线上线下信息共享、专业数据服务、管理信息化、业务信息化等在线SaaS 服务，注册用户数超过5 万，注册企业超过3500 家。
    盈利预测和估值
    随着电改不断深化，公司配售电生态圈基本成型。预计公司17-19 年对应净利润为2.02、2.86、3.64 亿元，对应EPS 为1.15、1.63、2.07 元，当前价格对应PE 为30.95、21.90、17.23 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。
    风险提示
    业务发展不及预期
    电改政策落地不及预期