随着改革的顺利推进，预计相关订单的签订和产品交付将逐步恢复。
    （二）公司主营业务有望实现快速增长
    公司是专门从事红外热像仪、激光测距仪等产品研发、生产与销售的高新技术企业，技术在国内处于先进水平。我国的红外热像仪和激光测距仪处于快速发展阶段，市场容量巨大，公司的产品军民两用，市场销售情况及订单情况良好。随着公司上市募投项目的顺利推进，公司发展的瓶颈产能问题有望得到缓解，达产后有望再造一个“久之洋”。综合考虑公司业务发展情况、在手订单和募投项目，我们预计公司收入及利润水平未来两年将加速。
    （三）有望受益于科研院所改制及中船重工集团的改革及资本运作
    公司的控股股东是华中光电所。华中光电所是海军光电系统龙头单位，全面覆盖舰船光学系统中的侦察、火控、警戒、对抗、导航、通信等六大领域，技术实力雄厚。除公司外，华中光电所还有5 家全资子公司和2 家全资孙公司。随着军工科研院所改制的推进，公司将有望受益。
    公司实际控制人是中船重工集团。近年中船重工集团形成“分业务板块上市”的运作思路，公司作为集团的重要上市公司，还将受益于集团的国企改革和资产整合。
    3．投资建议
    我们预计公司2017 年至2019 年EPS 分别为1.38 元、1.90 元和2.45 元，目前股价对应2017 年市盈率为48 倍。公司作为中船重工集团旗下重要平台，有望受益于军工科研院所改制及集团的资本运作，投资价值有较大提升空间，维持“推荐”评级。
    风险提示：改革进程将影响公司产品交付进度及新签订单