公司是重卡发动机龙头，市场份额约27%，并且后续作为龙头市占率有望提升。预计公司业绩稳定性将增强，助力估值提升。
    盈利预测及投资建议
    投资建议：预计公司2017/18/19年EPS分别为1.01/1.09/1.26元（2016年EPS 为0.61元）。当前价13.07元，分别对应2017/18/19年13/12/10倍PE。公司是国内重卡发动机龙头，受益行业高景气；海外收购均为国际领先企业，增强全球竞争力，并且提升公司业绩平稳性。按照分部估值方法测算，给予公司合理估值17倍PE，维持“买入”评级，目标价17元。港股市场，公司当前价7.25港币，对应2017/2018/2019年13/12/10倍PE，合理估值为17倍PE，维持“买入”评级，目标价9港币（考虑10送10）。
    风险提示    
    基建投资等不达预期；
  重卡销量增速不达预期；
  德马泰克减亏不及预期。