>> 上海证券-嘉泽新能(601619)新股定价报告,规模领先的民营风电供应商-170712
| 上传日期: |
2017/7/13 |
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来源: |
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作者: |
冀丽俊 |
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未来将进一步开拓分布式发电、智能微网等业务,并通过设立售电公司、借助电网交易中心等方式,形成直接售电的能力,最终成为一家集发电、输电、售电于一体的综合性新能源电力供应商。 募投项目提高公司经营规模 募集资金拟投资于宁夏同心风电场国博新能源有限公司二期风电300MW 项目。募集资金投资项目有利于提升公司规模,巩固公司在民营风电领域的领先地位;将有助于公司增加产能,提升竞争力,增强综合实力。 盈利预测 根据募投项目建设进度情况,我们预计2017、2018 年归于母公司的净利润分别为2.18 亿元和2.82 亿元,同比增速分别为59.49%和29.05%,相应的稀释后每股收益为0.11 元和0.15 元。 定价结论 本次发行前公司总股本为173928.7659 万股, 本次拟发行19371.2341 万股,占发行后公司总股本的10.02%。公司发行价格为1.26 元/股。综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司的成长性,我们认为给予公司合理估值定价为4.52-5.65 元,对应2017 年每股收益的40-50 倍市盈率。
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