据了解，智能医疗合作研究中心是江苏省首个、也是目前唯一一个基于沃森应用的人工智能研究中心，也是沃森在国内市场部署进程中的战略性项目。作为拥有100 多年历史的大型综合三甲医院，苏北人民医院总部目前拥有床位2300 张，医疗集团整体拥有床位6800 张，本次合作三方将共同推动沃森人工智能技术在医院及医联体内的临床应用，融合认知计算技术，从传统信息化合作转型为人工智能智慧化合作。
    荣获IBM 两项合作大奖，推动沃森国内应用服务。杭州认知作为大陆地区首家官方运营商，在沃森原有应用基础上做了本地化产品优化升级，协同思创医惠，共同打造基于多学科会诊平台与沃森深度融合的本地化产品。目前杭州认知已与浙江省中医院、天津市第三中心医院、番禺中心医院、苏北人民医院4 家医院建立合作。在“2017 年IBM中国论坛”上荣获“2016 年度IBM优秀认知社交解决方案奖”，同时荣获由IBM Worldwide 颁发的“最佳业务转型合作伙伴”。公司与IBM合作深化将有助于不断丰富产品线和应用场景。
    沃森应用加速推广建立壁垒，看好医疗物联网与“新零售”业务发展。我们认为，公司是国内沃森业务推进程度最深应用落地最快的运营商，已逐步建立起客户资源渠道以及产品优化升级壁垒，未来业务推进有望进一步加速，巩固先发优势。公司医疗物联网产品储备丰富，智能鞋、体温贴等产品2017年有望迎来放量，同时，公司逐步年推出“新零售”软硬件一体化解决方案，产品创新助力业务迎来新的增长点。
    财务预测与投资建议
    我们预测2017-2019 年公司EPS 分别为0.60、0.78、1.00。其中，医惠科技2017-2019 年贡献EPS 分别为0.33、0.45、0.63。按照分部估值法，给予2017 年智慧医疗业务64 倍PE，传统业务40 倍PE，目标价为30.51 元。
    风险提示
    智慧医疗、RFID 业务进展不达预期，人工智能产品化落地不达预期。