公司研制的电永磁混合悬浮磁铁装置为磁悬浮列车核心零部件之一，已通过国防科大验收，正在等待装车试验。预计公司 2017-2019 年净利润分别为 0.74、1.18、1.41亿元，EPS 分别为 0.29、0.45、0.54 元，首次覆盖给予公司 17.94 元目标价，对应 2018 年 PE 为 39 倍，“增持”评级。
    电磁冶金行业龙头，布局磁悬浮列车核心零部件。1）公司为电磁冶金行业龙头，与国防科大合作所研制的电永磁混合悬浮磁铁装置为磁悬浮列车的核心零部件之一，是国防科大第二代技术产品，较原有技术产品能够大幅节约能耗，目前已通过国防科大验收，正等待装车试验。2）国内磁悬浮列车已实现自主知识产权，长沙已正式运行、北京年内试运行，另外张家界、清远等 10 多个城市进行前期规划设计，国产磁悬浮列车之风渐起，公司将受益于国产磁悬浮列车快速发展。
    星城石墨与比亚迪深度合作，并表显著增厚业绩。公司收购星城石墨后进入锂电池负极材料领域，目前星城石墨最主要客户为比亚迪，2014、2015、2016 年 1-9 月，来自比亚迪的销售收入分别为 1057.2、4316.7、11861.6 万元，连续实现高速增长。随着新能源汽车产销快速增长，星城石墨业绩有望持续超承诺，2017 年 3 月开始纳入上市公司合并报表范围，将显著增厚公司业绩。
    催化剂：北京 S1 线试运行；新能源汽车销量大幅增长风险提示：钢铁行业持续低迷；电永磁悬浮磁铁测试进度不及预期