投资要点：
    维持“增持”评级 ，目标价156 元。核心逻辑：公司在动力锂电结构件处于龙头地位具备竞争优势，是世界顶级锂电企业CATL、比亚迪的主力供应商，下游客户市占率提升，公司将取得超越行业增速的增长，。维持2017-2019 年EPS 2.42/3.90/5.06 元的预测，维持“增持”评级，目标价156 元。
    科达利是世界级锂电企业的主力供应商，在结构件领域处于龙头地位。
    公司主要客户有CATL，比亚迪，三星，松下，LG，力神等锂电池企业，这些企业一直以来对品质有严格的要求，公司凭借优良的管理体系及品质，已牢牢把控下游客户，成为中国最大的锂电池结构件制造商。
    行业高速发展叠加下游客户集中度提升，公司增速将超越行业增速。一方面，公司下游新能源汽车未来3 年复合增长率仍然超30%，公司将受益于行业增长带来的机会；另一方面，主要客户大型锂电厂家均在大规模扩产，CATL 计划2020 年产能达到50GWH，比亚迪计划18 年产能达到26GWh，龙头锂电厂将不断吞噬小型锂电厂的生存空间，公司作为龙头锂电企业的核心结构件供应商，将会在下游集中度提升的过程中受益。
    具备竞争优势，行业地位短期无法撼动。虽然公司从事铝壳加工，但汽车行业对产品品质要求极高，公司是少量掌握结构件技术又拥有汽车结构件生产经验并且通过认证的企业，同时公司已经抢占了最顶级的锂电池客户，降维拓展新客户十分顺畅，竞争对手无法切入。
    催化剂。新客户开拓。