但是，公司加大了市场开拓力度，全年主轴出货量5.29万吨，同比增加4.28%，行业回调暂时没有给公司造成太大影响。 
    归母净利润大幅增加主要有以下几个因素： 1. 2015年公司按照25%计提和缴纳企业所得税，2016年3月收到高新技术企业证书，2015-2017期间享受税收优惠，按照15%比例缴纳企业所得税； 2. 原材料采购成本受钢材市场行情影响，较2015年有所下降，毛利率提高； 3. 人民币贬值增加了公司汇兑收益。 
    不断开拓市场，市占率稳步提高  公司积极维护与国内外全球大的风机整机制造商的密切合作关系，同时从技术、质量、生产三大层次全面提升自身管理水平，募投项目也陆续达产，产能逐渐释放，市场占有份额稳步提升。2016年全球及国内市场占有率分别为14.36%和11.65%，较2015年分别提高2.19和1.56pct。目前主要客户包括GE、西门子、歌美飒、安信能、苏司兰、恩德、肯尼斯、联合动力、上海电气、远景能源、华仪风能、华创风能和三一重能等。 
    2017年是风电装机大年，预计公司主轴出货量大增  我们在此前的报告中已经多次强调，今年是风电装机大年，全年装机量预计在28-30GW，比2016年提高22%左右，同时考虑到以往机组更新，预计公司今年主轴出货量比去年提高22%以上。 
    盈利预测与投资评级：持有  不考虑增发，我们预计17-19年EPS分别为1.91、2.14、2.40元，对应PE分别为31、27、24倍，首次覆盖，给予"持有"评级。 
    风险提示  2017年风电装机量不及预期、新客户开发不及预期等。