2.医疗信息化行业迎来高速增长，行业集中度有望提升
    临床医疗管理信息系统CIS 将成为“十三五”期间医疗信息化的发展重点，多因素催生未来市场规模将保持20%高速增长。到2021 年，我国医疗信息化规模将超过870 亿元。目前行业呈现“大行业、小企业”区域割据格局，领军者有望依托上市优势加快跑马圈地，行业集中度提升势在必行。
    3.公司立足军队医院，依托电子病历打造医院整体解决方案，区域信息化平台迎来新增长极
    公司的业务模式是基于医院项目展开，2012-2015 年营业收入和净利润的复合增速分别约40.3%和33.9%，2016 年前三季度实现收入1.58 亿元，同比增长7.6%，归母净利润3514.84 万元，同比增长38.7%。公司毛利率水平与行业相当，营运水平高于同行，并立足军队医院，成为电子病历细分市场的技术和产品领先者。未来公司将推进区域医疗信息化平台建设，把握“互联网+医疗”的市场机遇。
    4.投资建议：
    预计公司16-17 年实现归母净利润0.54、0.68 亿元，对应当前市值的PE为89、71，估值较高，考虑公司业务的稀缺性和发展前景，给予“推荐”评级。
    5.风险提示：
    公司医疗信息化项目发展不达预期。