本次投资将使公司进一步延展轨交产品链，并布局汽车板块业务。
    ■车辆连接器龙头企业，受益轨交大发展：公司是车辆连接器龙头企业，产品覆盖铁路机车、车厢及城市轨交车辆等全套轨交车辆。根据我国铁路“十三五”发展规划，未来几年我国铁路将维持年均8000 亿高位投资，其中车辆投资达到1600 亿元/年。受益于PPP 模式推广、审批权下放等利好因素，我国城市轨交也迎来高速发展期，“十三五”期间城轨车辆市场空间在350亿元以上。公司一方面继续扩张连接器市占率，另一方面将业务扩展到车辆门、受电弓碳滑板等领域，市场空间进一步扩大。
    ■业务多元化，新能源车、3C、军工多点开花：新能源车领域，公司拥有充电枪、充电桩、BMS 电池管理系统等多款产品，并进入比亚迪、万向等优质客户供应链，未来前景广阔；3C 领域，公司收购翊腾电子100%股权切入3C连接器市场，翊腾电子2016、2017 年承诺业绩分别不低于0.875、1.1 亿元，显著增厚公司利润；军工领域，公司资质齐全，据公司公告，公司投建5 条军工生产线，达产后将带来8000 万销售收入及2400 万净利润。
    ■投资建议：我们预计2016-2018 年净利润分别为2.34、3.02、3.74 亿元，对应EPS 分别为0.61、0.78、0.97 元，新能源汽车连接器、通信连接器前景看好，维持买入-A 评级，6 个月目标价29.64 元。
    ■风险提示：新能源汽车产业发展低于预期，收购资产备考业绩低于预期