1）公司预计16年业绩同比增长60%-80%，印证光通信行业高景气。
    业绩高增长主要来源于：
    1）光通信量价齐升（预计利润占比55%），光棒产能60%提升，预计该业务翻倍增长；2）预计海缆同比80%以上增长；3）新能源开始实现亿级别的盈利规模，同比100%以上增长；4）特导、超高压等驱动电力业务快速增长，预计25%左右。我们认为，公司已形成光棒-光纤-光缆完整产业链，未来将继续受益于行业量价齐升带来的增长，同时电力、新能源、海缆均实现快速增长，将推动公司未来业绩持续高增长。
    2）传统业务：光通信量价齐升持续高增长，受益特高压和海缆项目落地，电力板块保持快速增长。公司光棒产能持续释放，预计17年1200吨年产能，进一步降低公司成本，推动毛利率提升；公司电力线缆业务受益于特高压建设提速，军方海缆项目也将逐步落地，预计公司全年电力板块将实现30%以上收入增速。
    3）公司新能源业务进入收获期：新能源材料和光伏发电业务收入保持高速增长势头：分布式光伏电站并网同比翻倍；动力储能电池，基于与北汽、申龙长期合作，订单放量预计带来3倍增长；背板材料开始扭亏为盈。
    盈利预测与评级：受益于光纤行业量价齐升、特高压建设提速、新能源项目持续推进，公司业务全面开花，未来仍将保持快速增长态势，预计公司16-18年EPS为0.64元、1元、1.27元，重申"买入"评级。
    风险提示：电力需求低于预期、新能源业务发展不及预期;