2）为有效解决上述潜在同业竞争，紫光集团承诺，紫光国芯未来规划发展存储器芯片制造业务时，紫光国芯有权通过非公开发行、重大资产重组等方式对长江存储进行产业整合。
    点评：
    长江控股各股东出资落地，紫光集团51%控股。紫光集团控股长江存储（武汉新芯），强强联手发展存储器事业，有利于发挥紫光集团和武汉新芯的各自优势，加快实现存储器芯片国产化的目标。国内半导体存储器替代空间达400 亿美元，长江存储将专注于新型的3D NAND 存储器，有望推动国内存储器实现弯道超车。
    募投项目逐渐清晰，有助于公司800 亿定增预案获批。因建厂方案未定，且收购南茂和力成未获台湾当局批准，公司800 亿定增方案迟迟未获批复。收购长江存储，600 亿生产线建设方案有望落实。近期公司终止收购南茂，且收购力成也将有结果。募投项目逐渐清晰，有助于公司800 亿定增的顺利获批。
    整合多方资源投入存储器事业，公司发展前景值得期待。引进人才（高启全等），国内整合（收购武汉新芯、西安华芯），巨额定增，海外收购（拟收购南茂、力成等）等，体现了紫光集团发展存储器的决心和意志，后续进展值得期待。而紫光国芯作为紫光集团旗下唯一的存储器芯片上市公司平台，无疑是最大受益者。
    维持“强烈推荐-A”投资评级。公司在存储器芯片领域的布局有望加速，此外，公司的FPGA、智能卡等芯片业务市场空间同样可观，我们坚定看好公司的发展前景。暂不考虑增发的影响，我们预计公司2016/17/18 年EPS 分别为0.64/0.78/0.95 元，维持公司“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：定增方案获批进度不及预期，系统性风险等。