乾坤好车是一家汽车金融服务公司，2016年1-10 月，公司营业收入3745 万元，净利润为2093 万元。乾坤好车业绩承诺为：2016 年至2018 年净利润分别不低于3000 万、6000 万和12000万元。
    乾坤好车：优质汽车金融全服务平台。福州乾坤好车电子商务有限公司是一支由多位具有十年汽车互联网运营经验与汽车金融线下实体运营经验的成员组合而成的团队，致力于打造一个优质汽车金融全服务平台，现阶段业务主要是在汽车抵押金融，汽车质押金融，汽车供应链金融等领域向代理商及车主提供渠道管理和咨询服务业务，收取相应的渠道管理费和服务费。截至2016 年10 月，乾坤好车的代理商数量为142 家，风控人员为136 人。本次收购完成后，我们认为，（1）公司的互联网金融业务体系更加完善；（2）盈利能力得到进一步增强。
    钱包小贷获准营业。公司同时公告，控股子公司宁夏钱包金服小额贷款有限公司，经宁夏回族自治区金融工作局核准，于近日取得了《宁夏回族自治区小额贷款公司经营许可证》，准予该公司正式营业，可以依法开展网络小额贷款业务。该小贷公司于2016 年8 月31 日由奥马电器、中融金等投资设立，其中奥马电器持股72%，中融金持股21%，兴天通讯技术持股4%，石嘴山市属国有企业（待定）持股3%。该小贷公司旨在整合公司资源，利用公司金融数据处理、风控等经验，为中小微企业等提供金融服务。我们认为，随着钱包小贷公司获准营业，公司的网络小贷业务的推进速度有望逐步加快。
    盈利预测与投资建议。我们认为，收购乾坤好车之后，公司的互联金融业务开展进度有望逐步加快，盈利能力得到进一步增强；钱包小贷公司的业务也有望快速落地。我们预计，公司2016-2018 年EPS 分别为2.16、2.63 和3.12 元。参考同行业可比公司，给予公司2017 年动态PE40 倍，6 个月目标价105.10 元。维持“买入”评级。
    风险提示：互联网金融业务进展低于预期的风险，系统性风险。