航空防务装备以歼击机为主导产品，民用航空产品包括国内外民机零部件。
    ■投资建议：
    受益于我军机型更新换代加速，我们看好沈飞的持续盈利能力。我们预测沈飞2016/2017 年净利润为4.83/5.31 亿元，假设本次重组与配套融资全部完成，备考EPS 为0.33/0.36 元，给予买入-A 评级，目标价21.6 元，对应2017 年60 倍备考pe，对应备考市值314.1 亿。（注：沈飞集团资产评估详细数据尚未公布，财务报表预测及估值数据按照公司原有资产数据处理，待公司公告后再作并表。）公司此次注入航空防务核心资产，结合今年以来各大军工集团资本运作密集，我们认为，军工资产证券化的预期将继续升温。随着军工集团资产证券化持续推进，资本市场也将真正成为培育军工巨头的沃土。
    关注洪都航空、中航机电、中直股份、成飞集成、中航三鑫、中航科工(02357.HK)等。
    ■风险提示：重组失败