需求增长主要来自于“宽带中国”战略和“宽带到农村”政策实施以及中国电信和中国联通的4G 建设，中国移动在宽带业务端也在谋求更大的发展。过去两年需求端以30%的速度增加，而在供给端，光纤预制棒反倾销政策增加了预制棒企业投资的谨慎性，因此预制棒行业在过去几年并没有大量扩产，短缺带来的结果是光纤光缆的平均价格上涨20%以上。明年还会有中国移动新一轮的集采，而中国联通和中国电信也可能在未来开始新一轮集采，市场短缺的现状短期难以改变，预计价格也会较之前有所提升。
    产能快速扩充，行业周期可持续。基于公司对市场的准确把握，公司成为行业内最早开始扩充产能的企业，目前光缆的新产能已经完成，预制棒的新产能将在今年年底或明年年初投产。管理层对未来市场需求状况保持乐观，公司认为需求持续增长的动力是消费者对网络和流量永无止境的追求，工信部提出了中国宽带覆盖水平达到发达国家水平，日本和韩国覆盖率超过90%，5G 的商用在韩国和日本预计在2018 年，中国工信部确定的时间是2020 年，预计会提前，2018 年预计会在一些城市开始运营5G网络，届时对光纤光缆的需求会增加一个数量级，移动和固网的结合是任何一个运营商未来发展的方向，中国移动还很可能发展固网业务，未来五年行业仍将保持很强的需求和景气度。
    公司盈利预测及投资评级。公司三季度维持了业绩的高增长，中国移动新订单产生的业绩将在明年得以体现。我们预计公司2016 年-2018 年营业收入分别为81.8 亿、96.8 亿和115.7 亿元人民币，归属于上市公司股东净利润分别为7.85 亿、9.68 亿和10.78 亿元人民币；每股收益分别为1.15、1.42 和1.58 元，对应PE 分别为12.8、10.4 和9.3。给予公司6 个月目标价17.8 港元，首次给予公司“推荐”评级。