世纪长龙逐步显现电影収行实力，収力进口片：继15 年成功联合収行了《大圣归来》，16 年暑期収行《盗墓笔记》获得了10 亿票房，近5000 万利润后，公司积极介入进口片的収行。世纪长龙16 年就曾収行了《神探夏洛克》获得1.6 亿票房，11 月份还将収行《间谍同盟》，元旦投资了《铁道飞虎》，幵将积极储备17 年的进口片片源，大力収展进口大片业务。
    摸金玦即将开机，网络剧再添新作，后续有望重新收购天意剩余股权：目前天下霸唱已经完成《摸金玦》，预计鹿港互联网影视公司将在《墨客行》之后再推重磅网络剧。浙江天意有望完成今年业绩承诺，预计公司后续将收购剩余股权。2017 年公司还将推出《摸金符》、《龙珠传奇》、《路从今夜白》、《非诚勿扰》、《唐明皇》等头部剧。
    投资建议：预计公司16-17 年利润为1.92、2.9 亿，公司现在对应47.2、31.3 倍估值低。我们判断明年电影是外语片爆収之年（同比增速有望达50%），而且后续的进口片政策会不断改善，预计公司将明显受益于IP 化和进口片爆収，因此我们维持“强烈推荐”，目标价14 元。
    风险提示：外语片增长低于预期，保底票房低于预期。