我们预计公司全年归母净利润同比将接近预测的上限30%，上调公司2016-2018年EPS至0.34/0.37/0.40元（上调0.04/0.05/0.06，不考虑增发），维持“增持”评级，目标价21.08元。
    人民币贬值，收入增加+汇兑收益两层获益。公司主业工具箱柜绝大部分用于出口，受益于人民币贬值，出口刺激开始带动收入增长，三季度单季收入增长15.68%，同时继续贡献汇兑收益（三季度单季财务费用-114万）。下半年原材料钢材成本有所上行，但幅度不大，毛利率基本保持稳定，四季度初人民币贬值加快，预计全年收入增速将加快，归母净利润将接近预计的上限30%。
    定增预计实施落地已不远，大股东助力跨越式发展。公司公告于8月17日定增获得证监会批准，预计发行落地实施已是不远。作为首次资本市场再融资，整体推进迅速，一方面体现了公司强大的执行力，另一方面也表明公司已经开始重视上市公司平台。同时大股东高股权占比（59.87%）+体外优质资产（通润汽车零部件+通润驱动设备），为公司未来实现跨越式发展打下了坚实的基础。
    催化剂：非公开发行实施；资产证券化或外延预期推进。
    核心风险：资产证券化或外延扩张受阻。