短期内看好公司新产品+新营销模式带来海外业务的高增长；长期看好国内市场趋于成熟后，公司市占 率的进一步提升。上调公司2016-18 年EPS 为1.07(+0.01)、1.48(+0.01)、2.11(+0.02)元，上调目标价至54.5 元，维持“增持”评级。
    盈利能力优秀，短期内看好海外业务高增长：①2016 年前三季度，公司营收大增41.6%，高增长态势不减。虽然归母净利增速为33.6%但扣非后增速为43.1%,主要由于2015 年上市收到一次性政府补助。从实际经营情况看，公司产品上量后成本端的控制能力进一步提升，毛利率稳中有升。
    ②截至2015 年，全球高空作业平台租赁市场设备保有量约112 万台，而国内仅约3 万台。公司目前海外收入占比高达60%，判断其与Magni 合作后将与Jenie、JLG 等厂商正面竞争，从而真正意义上打开海外市场。
    长期看好国内高空作业平台趋向成熟化：①一直以来，国内高空作业平台产业链参与主体比例失衡，影响行业大蛋糕的成形。随着国内租赁商数量持续增加，行业规模高速增长，判断高空作业平台或是工程机械最后一片蓝海。②2016 年以来，公司坚定“以融促产，以产带融”战略，持续推动国内市场培育。公司作为国内市场的绝对龙头，预计将率先受益行业发展，并有望通过价格优势挤占海外公司市场份额，提升市占率。
    风险提示：市场竞争加剧的风险；募投项目实施效果未达预期的风险